ヘッジファンドの種類の数は事実上無制限ですが、すべてのヘッジファンドはリスクをヘッジすることになっています（したがってその名前）。多くの投資家は、これは、ポートフォリオの残りの部分が失われているときに、これらのマネージャーとの投資が利益を生むことを意味すると信じています。以下のチャートは、これが当てはまらないことを証明しています。理由？ほとんどのヘッジファンドは、ショートよりもロングサイドの取引にはるかに優れています。
過去の実績は必ずしも将来の結果を示すものではありません。商品先物、オプション、および外国為替（「外国為替」）の取引における損失のリスクはかなりのものです。
このチャートでは、CTA（商品取引アドバイザー）という1つの資産クラスが飛び出していることに気付くでしょう。ヘッジファンドに関する前回の記事として対象となるこれらの車両のほとんどは、ベータ（市場リスク）とアルファ（市場の優位性）の組み合わせです。これは、長い株式であるベータ部分が売却中に苦しみ、アルファが損失を完全にカバーしなかったため、理にかなっています。一方、先物トレーダーは、市場でのエクスポージャーがほとんどまたはまったくないことが多いため、ベータがゼロに近いことがよくあります。そうすると、簡単に長くなったり短くなったりする可能性があります。ヘッジファンドとは異なり、彼らは市場を短く取引するのにはるかに優れている傾向があります。これは2つの理由で発生します。1つ目は、すべての先物取引が長いか短いかです。トレードの各サイドは、ゼロサムマッチで他のサイドを単純に相殺します。ヘッジファンドとは異なり、不足することは実行するために追加の構造化を必要としません。株式の世界では、既存の株式をショートスクイズに借りる必要があり、ショートスクイズ（Gamestop）につながる可能性があります。2番、ショートトレードが優れている環境は不安定になる傾向があり、先物トレーダーはボラティリティで繁栄します。簡単に言えば、動きが発生している限り、どこで動きが発生してもかまいません。明らかに、これは常に当てはまるわけではありませんが、いわゆる「危機アルファ」は、この資産クラス全体で繰り返されるテーマです。
このリターンプロファイルは、エクイティポートフォリオが好調な場合は一部の投資家を苛立たせますが、減少が見られる場合は価値があります。賢者がかつて私に言ったように、あなたのポートフォリオのすべてが同時に上昇しているなら、あなたは悪いポートフォリオを持っています。エクイティポートフォリオを多様化するためにヘッジファンドを選んだ多くの投資家は、彼らがまさにそれ、「悪いポートフォリオ」を持っていることに驚いています。2008年と同じように、マネージドフューチャーズファンドが再び先導しています。おそらく、「ヘッジファンド」という用語を再定義する必要があります。
ヘッジの可能性のあるヘッジファンドを追加することを検討している場合は、 ご連絡ください。